211service.com
Utvecklar du en tuff, tidskrävande teknik? Denna investerare är intresserad
Motorn
Det finns ofta en koppling mellan den takt i vilken professionella investerare vill få tillbaka sina pengar och den långa ledtiden som teknikföretag inom sektorer som bioteknik och energi behöver för att generera konsekventa intäkter.
Motorn , en ny riskkapitalfond baserad i Cambridge, Massachusetts, syftar till att överbrygga det gapet genom att investera i banbrytande teknologier som kräver omfattande tid och finansiering. Dess första investeringsrunda, som den tillkännagav på tisdagen, består av sju startups ( Analytiskt utrymme , Baseload Renewables, C2Sense , Jag förstår , Kytopen, Bioljud , och Via Separationer ) inom sektorer inklusive flyg, avancerade material, genteknik och förnybar energi.
Katie Rae , VD och managing partner, säger att fonden kommer att förse sina startups med långsiktigt kapital, labbutrustning, expertföreläsningar och ett nätverk av rådgivare. Hon pratade med MIT Technology Review om utmaningarna med att investera i kapital- och tidsintensiva teknologier, varför motorn representerar en unik riskkapitalmodell och hur hon tror att strategin kommer att löna sig för investerare.
Hur definierar du tuff teknik, och varför investerar inte traditionella VC-företag i det?
Vi tittar på halvledare, avancerade material, energi, AI, bioteknik och Internet of Things. Vi är också intresserade av djup mjukvara, som vi definierar som mjukvara som tar flera år att utveckla och har riktiga algoritmer. Vi kommer inte att finansiera konsumentappar – vi ser det inte som tuff teknik.
Fondens 26 000 kvadratmeter stora huvudkontor i Cambridge, Massachusetts, inkluderar skaparutrymmen där startups kan utveckla prototyper.
Historiskt har riskkapitalbolag investerat i vissa områden av tuff teknik, såsom läkemedel. Det är ett riktigt svårt område med mycket långa tidsramar och många misslyckanden, men om du vinner har du 12 år på dig att tjäna pengar på dessa investeringar. Det är så det systemet fungerar, och det har attraherat mycket kapital. Motorn är fokuserad på andra tuffa tekniska områden där det är mindre självklart hur [systemet] ska fungera, men dessa områden är otroligt viktiga för samhället.
Vem kom på idén att fokusera på dessa sektorer?
Det kom i princip från MIT. De märkte att det gjordes mycket investeringar i saker som tar kortare tid i början medan några av de största uppfinningarna låg på labbgolvet så att säga. Det var den här känslan av Låt oss kavla upp ärmarna och försöka lösa det här problemet, eftersom vi ser det.
Man kan säga att motorn grundades av MIT eller byggdes av MIT. Vi är ett vinstdrivande, allmännyttigt företag och en fond som är skild från MIT, men två av mina åtta styrelsemedlemmar är från MIT.
Jag förstår att MIT också bidrog med $25 miljoner till din första investeringsfond på $200 miljoner, men det betyder inte att du bara finansierar MIT-spinouts.
Höger. Sex av våra första sju startups kom ut från MIT när det gäller att deras grundare är MIT-utexaminerade. Vår andra startup kommer från Harvard. Det är en konsekvens av att motorn är tillkännagav inledningsvis genom MIT och det faktum att MIT:s expertis stämmer överens med de områden vi investerar i, och det är en mycket entreprenöriell skola. Men vi ser nu grundare från alla olika [lokala] universitet och idéer från andra regioner, och vi tittar gärna på dem också. Detta är bara den första gruppen av motorstarter; det kommer att finnas 40 till 50 företag i denna första fond.
Hur strukturerar du dina investeringar och hur länge är dina investerare villiga att vänta på en exit?
Vi tenderar att vara den ledande investeraren, det första kapitalet i, men inte uteslutande. Vanligtvis investerar vi $250 000 till $2 miljoner som vår första check. Storleken på vår insats beror på affären. Vi vill att grundarna ska styra företaget, så vi är alltid en minoritetsinvesterare.
Vi [målar] på en period på ett till fyra år utöver vad traditionella satsningar skulle titta på, vilket vanligtvis är fyra till sju år. Folk pratar mycket om Valley of Death för startups som försöker gå över från labbet – där det finns massor av NIH [National Institutes of Health] och NSF [National Science Foundation]-finansiering – till att [skaffa] riskfinansiering och kommersialisera sin teknologi. Vi vill se till att dessa grundares drömmar inte dör för att de inte kan skaffa kapital eller att de inte är omgivna av rätt expertis. Det finns den här [vanliga frasen] i riskkapital: Kom tillbaka när du har 1 miljon dollar i intäkter. Ibland behöver dessa startups bara ytterligare ett år innan de når den punkten.
Motorns anläggning har också 3D-skrivare och labb för biologi- och kemiexperiment och optiska tester.
The Engine pratar mycket om att finansiera innovationer som kommer att lösa världens mest komplexa utmaningar. Hur väger du en startups sociala påverkan kontra intäktsprognoser?
Vi försöker inte offra avkastning. När vi tänker på påverkan tänker vi på startups som kommer att växa till betydande företag och ha en positiv mänsklig eller planetär påverkan. Jag tror inte att dessa mål utesluter varandra. Inom energi försöker vi lösa baslastenergilagring för förnybara energikällor. När det gäller läkemedelsleveranser tittar vi på om du kan nå delar av kroppen som du inte kunde nå tidigare och därför förlänga människoliv. Det är effektfulla idéer som också kan vara mycket värdefulla [i termer av vinst]. Vi försöker gå för stora vinster och ha tålamod på vägen. Vi sprider inte bara pengar.