Tyst bankpanik

Pexels

En bankkris ses ofta som en självuppfyllande profetia: banker misslyckas eftersom för många människor, som förutser misslyckanden, drar ut sina pengar samtidigt. Men en nypublicerad artikel medförfattare av finansprofessor Emil Verner antyder att banker kan drabbas av förluster som är tillräckligt allvarliga för att orsaka ekonomiska nedgångar även när den dramatiska paniken aldrig inträffar.

Forskarna undersökte bankaktiekurser och utdelningar, bruttonationalprodukt, inflation och andra data från 46 länder mellan 1870 och 2016. De fann att en 30 % nedgång i banksektorns eget kapital förutspår en minskning med 4,6 % i real BNP efter tre år när borgenärerna får synbar panik — och en minskning med 2,7 % när de inte gör det.

Dessa tysta panik tenderar att inträffa när banker har förlorat tillgångar genom beslut som dåliga lån. I de fallen, säger Verner, minskar bankerna utlåningen, vilket gör att företag och hushåll får mindre tillgång till den kredit som driver ekonomisk tillväxt.

Paniken kommer inte bara ur det blå. De brukar föregås av att bankaktier faller, säger han. Bankaktieinvesterarna inser att banken kommer att lida förluster på de lån den har. Så vad det tyder på är att panik egentligen ofta är konsekvenserna, snarare än den grundläggande orsaken, av problem som redan har byggts upp i banksystemet på grund av dåliga lån.

Forskarna har presenterat sina fynd till politiska beslutsfattare i hopp om att det ska hjälpa dem att reagera på framtida kriser.

Dölj