211service.com
Tre saker centralbanker kan lära sig av Bitcoin
Framsidan av den amerikanska centralbankens byggnad i Washington, DC Ms Tech / AP Images
För centralbanker förändrades spelet förra sommaren när Facebook presenterade sitt förslag för Vågen. Många har svarat med att på allvar undersöka om och hur de ska ge ut sina egna digitala pengar.
Men utan tvekan är den mer grundläggande förändringen mer än ett decennium gammal. Det var Bitcoin som först gjorde det möjligt att överföra digitala värden utan behov av en mellanhand, en modell som konkurrerar direkt med det traditionella finansiella systemet. Nätverkets motståndskraft mot angripare tyder på att det finns ett annat sätt att konfigurera systemet.
Förra helgen på MIT Bitcoin Expo hölls på campus i Cambridge, Massachusetts, satte jag mig ner med experter som är bekanta med såväl centralbanker som kryptovaluta. Vi diskuterade de praktiska problem som centralbanker bör överväga när de börjar designa sina egna digitala penningsystem. Ett gemensamt tema: centralbanker har mycket att lära av Bitcoin.
Trygghet kan uppnås genom motståndskraft.
Den amerikanska centralbanken Federal Reserve har inga aktuella planer på att ge ut en centralbanks digital valuta (CBDC). Men om det någonsin gjorde det, skulle nio av de tio bästa kraven gälla säkerhet, sa Bob Bench , chef för tillämpad fintech-forskning vid Boston Fed. För sekunden som det går live, sa han, är det det mest attackerade programmet i världen.
Bitcoin, med sin blandning av transparens, kryptografi och ekonomiska incitament, har något att lära centralbanker om datasäkerhet, enligt Robleh Ali , en forskare vid MIT Media Labs Digital Currency Initiative. Det är ett system som existerar i en mycket fientlig miljö, och det har visat sig vara motståndskraftigt mot det, sa Ali. Det är också ett fundamentalt annorlunda sätt att uppnå säkerhet jämfört med hur det görs i det traditionella systemet: Istället för att försöka gömma data bakom väggar, försöker det göra systemet så att det i sig är motståndskraftigt.
Håll det enkelt.
CBDC kan ses som tredje generationens digitala valutor, sa Ali. Om Bitcoin är den första generationen kan Ethereum och andra så kallade smarta kontraktsplattformar, som inkluderar relativt komplicerade programmeringsspråk, ses som andra generationen. Även om det kan vara frestande att lägga till ännu fler klockor och visselpipor till ett CBDC-system, skulle det vara fel tillvägagångssätt, sa Ali, för ju mer komplexitet du har, desto fler möjligheter ger du angripare att bryta sig in. Vad du vill ha i den tredje generation är ett mycket enklare system även än Bitcoin, sa han. Det handlar mer om att ta bort saker än att lägga till saker, och jag tror att när det gäller att göra det säkert borde det vara tankesättet.
Sekretess kommer att bli väldigt knepigt.
Ali sa att han förväntar sig att inte alla centralbanker som väljer att ge ut digital valuta kommer att använda samma system, men många kommer sannolikt att driva en hybrid mellan blockkedjebaserade kryptovalutor som Bitcoin och mer traditionella centraliserade system.
Sådana tillåtna blockkedjesystem, även kallade distribuerade ledger-teknologier, kan ge centralbanker nya verktyg, som möjligheten att programmera valutan för att utföra specifika funktioner, sa Sonja Davidovic , ekonom vid Internationella valutafonden. Det kan till exempel låta banker automatisera sina svar på vissa typer av ekonomiska förändringar och ge centralbanker mer exakt kontroll över penningmängden. De skulle också ha mycket mer detaljerad insyn i vad som händer i sina respektive ekonomier. Det finns dock ett problem, sa Davidovic: Vi har ännu inte riktigt sett hur privatlivet skulle kunna skyddas.
Bitcoin integritet är knepigt. Även om användare är pseudonyma, gör dess offentliga redovisningsbok, kallad blockchain, alla transaktioner spårbara. Hur skulle ett blockchain-baserat CBDC-system hålla transaktionsdata privat? Hur skulle det representera människor i blockkedjan? Såvida inte systemet endast tillåter små transaktioner måste användare identifiera sig på något sätt för att följa reglerna mot penningtvätt. Hur kommer deras identitetsuppgifter att skyddas från stöld, bedrägeri eller till och med statlig övervakning?
I kryptovalutavärlden har så kallade integritetsmynt som Zcash och Monero, som använder avancerade kryptografiska tekniker för att dölja blockchain-transaktionsdata från allmänhetens syn, uppstått som alternativ till Bitcoin. Men även om centralbanker kan göra något liknande, kan det fortfarande vara möjligt att konstruera profiler av människor baserat på deras metadata, sa Davidovic: Jag är inte helt säker på att det här är ett problem som bara tekniken kan lösa.