Se höghastighetshandelsbots gå amok

Den animerade .gif ovan visar ökningen av högfrekvent handel på flera amerikanska börser under de senaste fem åren. Du kommer att märka att det är relativt lite aktivitet under 2007, följt av toppar i aktivitet vid öppning och stängning av marknaden med början 2008. Och sedan, någon gång runt början av 2010, blir aktiviteten mycket, mycket mer frenetisk och oberäknelig. Bilden var ursprungligen postat av Nanex , ett företag som tillhandahåller marknadsdata till handlare.

Algoritmisk handel låter finansföretag upptäcka och exploatera marknadsmönster med blixtsnabbt. Detta kan ge en rejäl vinst, men det sätter också datorer i ansvaret för att fatta beslut som kan kosta ett företag miljoner, och som kan ha en oförutsägbar effekt på resten av marknaden.

Uppgången för högfrekvent handel har länge varit ett problem inom finansbranschen (se Handel med aktier i millisekunder). Men kritiken nådde en feberhöjd förra veckan när Knight Capital Group , ett välrespekterat och ganska konservativt handelsföretag, led katastrofala förluster när en av dess algoritmer gick på tok i 30 minuter. Reuters finansiella bloggare, Felix Salmon, föreslår att diagrammet ovan visar att algoritmisk handel redan ligger ur spel :

Börsen idag är en krigszon, där algoboter slåss mot varandra över ören, miljoner gånger i sekunden. Ibland är offren bara företag som Knight, och få människor har mycket sympati för dem. Men oundvikligen, någon gång i framtiden, kommer betydande förluster att bäras av investerare utan direkt koppling till HFT-världen [högfrekvenshandel], som är så komplex att dess potentiella systemiska återverkningar är bokstavligen omöjliga att veta.

(Tack till Tom för tipset).

Dölj