Kinas centralbank har börjat försiktigt testa en digital valuta

keith rankin

Kinas centralbank testar en prototyp av digital valuta med falska transaktioner mellan den och några av landets affärsbanker.

Tal och forskningsrapporter från tjänstemän kl People's Bank of China visa att bankens strategi är att introducera den digitala valutan tillsammans med Kinas renminbi. Men det finns för närvarande ingen tidtabell för detta, och banken verkar gå försiktigt fram.

Trots det är testet ett viktigt steg. Det visar att Kina på allvar undersöker de tekniska, logistiska och ekonomiska utmaningarna som är involverade i att distribuera digitala pengar, något som i slutändan kan få breda konsekvenser för dess ekonomi och för det globala finansiella systemet.

En digital fiatvaluta – en som backas upp av centralbanken och med samma juridiska status som en sedel – skulle sänka kostnaderna för finansiella transaktioner och därigenom bidra till att göra finansiella tjänster mer allmänt tillgängliga. Detta kan vara särskilt viktigt i Kina, där miljontals människor fortfarande saknar tillgång till konventionella banker. En digital valuta borde också vara billigare att driva och borde minska bedrägerier och förfalskning.

Ännu viktigare, en digital valuta skulle ge den kinesiska regeringen större tillsyn över digitala transaktioner, som redan blomstrar. Och genom att göra transaktioner mer spårbara kan detta också bidra till att minska korruptionen, vilket är en central prioritering för regeringen. En sådan valuta skulle till och med kunna erbjuda ekonomiska insikter i realtid, vilket skulle vara enormt värdefullt för beslutsfattare. Och slutligen kan det underlätta gränsöverskridande transaktioner, liksom användningen av renminbin utanför Kina eftersom valutan skulle vara så lätt att få tag på.

Privata digitala valutor, även känd som kryptovalutor, har blivit framträdande under de senaste åren efter en våg av spänning, investeringar och spekulationer fokuserade på Bitcoin, en distribuerad, kryptografiskt säkrad form av pengar som uppfanns av en anonym individ eller grupp 2008 (se Vad Bitcoin är och varför det spelar roll). Bitcoins distribuerade huvudbok över transaktioner, känd som en blockchain, gör det möjligt för den att fungera utan någon central auktoritet.

Kina är inte det enda landet som är intresserad av att se över sin valuta. I år eliminerade Indien några sedlar i ett försök att minska skatteflykt och illegala inkomster. Och medan vissa andra centralbanker, inklusive Bank of England, Bank of Canada, Deutsche Bundesbank och Monetary Authority of Singapore, studerar digitala fiat-valutor, verkar Kinas test vara det första i sitt slag någonstans i världen.

En av de största farhågorna från andra centralbanker som tittar på digitala fiat-valutor är att de skulle kunna undergräva det kommersiella banksystemet genom att göra det möjligt för vem som helst att ha ett konto hos centralbanken.

Kinas digitala valuta är utformad för att undvika detta problem. I en tidning publicerad i Tsinghua Financial Review , en akademisk tidskrift och lagt ut på nätet nyligen skrev Yao Qian, biträdande direktör för teknikavdelningen i People's Bank of China, att en digital valuta skulle kunna integreras i det befintliga banksystemet, med affärsbanker som driver digitala plånböcker för centralbankens valuta.

Och medan andra länder har föreslagit att följa Bitcoins arkitektur och många av de största bankerna i världen experimenterar med det, är valutan som utvecklats av People's Bank of China också annorlunda i design.

Yao skriver att valutan bara skulle använda en distribuerad reskontra på ett begränsat sätt. En blockkedja kanske inte används för att bearbeta transaktioner, eftersom detta kan visa sig vara en oöverstiglig flaskhals för en valuta med en så enorm transaktionsvolym som renminbin. Men en sådan distribuerad reskontra kan användas för att periodvis kontrollera vem som äger vad. Ägandet av digital valuta kan verifieras direkt av den utfärdande banken, för att realisera peer-to-peer kontanttransaktioner, skriver Yao.

Tjänstemän från People's Bank of China avböjde att ge några officiella kommentarer om utvecklingen av den digitala valutan eller planer för dess användning.

Det kan finnas goda skäl att gå långsamt fram. Trots all spänning över digitala valutor upplever Bitcoin tekniska problem när den blir mer populär, och communityn av utvecklare bakom valutan är behäftad med konflikter om dess framtida riktning. Bitcoins värde har också svängt vilt under de senaste åren (när det skrivs är värdet på en bitcoin $2 662, mer än dubbelt så mycket i mars). Ett antal andra kryptovalutor har dykt upp, och blockchain-teknologin utforskas som ett sätt att spåra alla möjliga olika saker.

Ändå har en mindre decentraliserad valuta under kontroll av centralbanken betydande tilltal. På en plats som Kina kan de se en möjlighet att komma ikapp andra länder; att anta ny teknik; och kanske till och med köra om folk, säger Simon Johnson , en professor vid MIT:s Sloan School of Management som studerar monetär innovation och som tidigare varit chefsekonom för Internationella valutafonden.

Johnson noterar att Kina redan ligger i spetsen för experimenterandet inom mobila betalningar och digitala pengar, vilket har drivit på ekonomisk tillväxt. Det finns mycket innovation i den privata sektorn med saker som Alipay, säger han. Och Kina är också den största användaren av Bitcoin, så långt vi kan avgöra.

Johnson tillägger att Kina kan vara rätt plats för en officiell digital valuta att ta fart. Det finns det här sammanflödet av att vara i framkant av tekniken, få vissa fördelar för sitt betalningssystem och utveckla vissa jobb, säger han.

Dölj