Hedgefonder vänder sig alltmer till AI – och det kan vara ett problem

Kategori: Artificiell intelligens Postad 13 dec

Finansiella företag har i allmänhet varit långsamma med att acceptera artificiellt intelligenta aktieväljare. De har redan investerat miljarder kollektivt för att få in kvantitativa analytiker, som gör stora siffror och utvecklar kraftfulla icke-AI-algoritmer. Vissa hävdar att det inte finns mycket lätta pengar kvar på bordet för AI att hämta.

Trots det börjar hedgefonder nu vända sig till AI för att ge dem ett försprång. Hedgefondförvaltare, med sina höga avgifter (vanligtvis 20 procent av vinsten och 2 procent av toppen av vad en investerare än lägger in), måste ha god avkastning för att motivera kostnaderna. Och i år har två topppresterande hedgefonder använt maskininlärning för att öka sina vinster, enligt Wall Street Journal . Ett företag sa att AI står för mer än 50 procent av dess vinster hittills.

Alla företag börjar inte bara med AI. En, kallad Voleon, lanserades för att börja experimentera med maskininlärning för investeringar 2008. Den förlorade pengar tills den utvecklade en andra generationens plattform som började generera vinster 2011 – och fortsatte under 2015. Voleon förlorade dock pengar 2016, en tecken på att AI inte är ett säkert sätt att slå marknaderna.

Men det är i San Francisco, där ny teknik alltid omfamnas hjärtligt, som AI-drivna investeringar kan komma att bli myndig. De Ekonom har just profilerat två företag baserade där som går stort på att använda AI för att investera, inklusive en hedgefond som heter Numerai som krypterar all sin data på ett sätt som är avsett att säkerställa att ingen partiskhet kan smyga sig in i dess system.

Vad betyder det för framtidens investeringar? Det finns en chans att AI kan göra marknaderna mer volatila, precis när de minst behöver det. Och en ny rapport av Financial Stability Board varnar för att AI inte har mycket data från tidigare finansiella kriser och kanske inte beter sig på ett lämpligt sätt om en ny stor lågkonjunktur eller liknande krasch skulle inträffa. Vad mer är, om hedgefonder fortsätter att ta med AI i mixen, marknaderna kan dra åt och bli mycket mer mottagliga för stora stötar.