211service.com
Förutse finansiella krascher: Det ultimata experimentet börjar
Är det verkligen möjligt att förutse slutet på finansiella bubblor? Det tycker Didier Sornette vid det schweiziska federala tekniska institutet i Zürich och har inrättat Financial Crisis Observatory vid ETH för att studera idén.
Vi har tittat på hans extraordinära förutsägelser tidigare. Tidigare i år identifierade han en bubbla i Shanghai Composite Index och till denna bloggs förvåning förutsade han dess slut med anmärkningsvärd noggrannhet.
Men som många påpekade är problemet med den här typen av prognoser att det är svårt att tolka resultaten. Stödjer det verkligen Sornettes hypotes att krascher är förutsägbara? Hur vet vi att han inte gör dessa förutsägelser regelbundet och bara publicerar de som går i uppfyllelse? Eller så kanske han ändrar dem när förfallodatumet närmar sig så att de alltid verkar vara rätt (som väderprognosmakare gör). Det är till och med möjligt att hans förutsägelser påverkar marknaderna: kanske utlöser de krascher.
Sornette själv är alltför väl medveten om dessa problem och har därför utformat ett experiment för att korrekt testa två hypoteser. Den första hypotesen är att finansiella (och andra) bubblor kan diagnostiseras i realtid innan de tar slut. Och den andra är att uppsägningen av finansiella (och andra) bubblor kan sättas inom parentes med hjälp av probabilistiska prognoser, med en tillförlitlighet bättre än slumpen.
Experimentet – han kallar det Financial Bubble Experiment – består av att Sornette och hans team övervakar världsmarknaderna och kommer med förutsägelser om det kommande slutet av bubblor på det sätt som de har gjort de senaste åren. Men istället för att publicera dessa förutsägelser, avser Sornette att försegla dem i ett elektroniskt kuvert som innehas av en pålitlig tredje part, i det här fallet, fysiken arXiv.
arXiv tidsstämplar varje förutsägelse så att det inte finns någon tvist om när den gjordes och säkerställer att den inte kan ändras.
Var sjätte månad säger Sornette att han kommer att öppna kuverten och publicera sina förutsägelser så att vem som helst kan se hur framgångsrik han har varit.
Det är ett modigt steg framåt men ett som han har lite val över, om hans idéer ska accepteras i stort.
Till att börja med har han gjort tre prognoser som han har lagt ut på arXiv. Den 1 maj 2010 kommer han att öppna dem och vi väntar.
Spännande grejer.
Ref: arxiv.org/abs/0911.0454 : The Financial Bubble Experiment: Advanced Diagnostics and Prognos of Bubble Termins