Ekonofysiker förutspår Rogue Financial Waves

På nyårsdagen 1995 träffade en enda jättevåg oljeplattformen Draupner i Nordsjön utanför Norges kust. Av en slump var plattformen utrustad med lasermätutrustning som registrerade våghöjden när de passerade. Den här mätte in på oöverträffade 25,6 meter, ungefär lika stor som ett kontorshus i sju våningar. Draupner-händelsen bekräftade slutligen förekomsten av oseriösa vågor, tidigare kända endast för vetenskapen genom anekdotiska bevis från de få som hade sett och överlevt dem.

Märkligt nog förutspåddes förekomsten av oseriösa vågor matematiskt mer än tio år tidigare av Howell Peregrine vid University of Bristol i Storbritannien. Den teoretiska förutsägelsen och observationsbekräftelsen borde ha genererat en uppenbar fråga: borde inte oseriösa vågor också förekomma i andra vågliknande system?

Och ändå var det inte förrän 2007 som de första optiska oseriösa vågorna observerades i en optisk fiber. Sedan dess har saker och ting gått snabbt. Den här bloggen diskuterade nyligen den första mätningen av oseriösa mikrovågor och tidigare i år förutspådde en annan grupp förekomsten av oseriösa materiavågor med hjälp av numeriska simuleringar.

Men hur är det med mer abstrakta system? Idag säger Zhenya Yan vid Institute of Systems Science i Peking att oseriösa vågor även kan uppstå i finansiella system, och i synnerhet på aktiemarknader. Traditionellt har ekonofysiker modellerat aktieprissättning med hjälp av Black-Scholes ekonomiska modell, där priserna förändras stokastiskt, som partiklars rörelse under Brownsk rörelse.

Forskare har länge vetat att Black-Scholes-modellen inte kan redogöra för den observerade volatiliteten på den verkliga marknaden men hade inget alternativ att vända sig till. Men tidigare denna månad föreslog Vladimir Ivancevic vid Defense Science & Technology Organization i Australien ett olinjär vågmodell som ett alternativ till Black-Scholes .

Ivancevic Optionsprissättningsmodell närmar sig Black Scholes under vissa omständigheter men tillåter också ett rikt utbud av andra beteenden och har därför potential att bättre beskriva verkliga marknader. Mycket av detta beteende är ännu outforskat.

Ange Yan, som idag påpekar att en lösning av ett icke-linjärt vågsystem är en skurkvåg, en händelse av mycket större omfattning än vad som skulle förväntas av någon standardanalysmetod.

Det är intressant. Det finns ingen brist på anekdotiska bevis för förekomsten av finansiella oseriösa vågor. Titta på den asiatiska finanskrisen 1997 eller den nuvarande globala finanskrisen. Men ekonofysiker kommer att vilja mer än så för att bekräfta att finansiella oseriösa vågor verkligen existerar.

Kanske vad de behöver nu är den ekonomiska motsvarigheten till Draupners oljeplattform som mäter omgivande våghöjd och väntar på att den stora ska träffa.

Ref: arxiv.org/abs/0911.4259 : Finansiella Rogue Waves

Dölj